Wenn du so wie ich ein TUI Aktionär bist, dann wirst du vor einiger Zeit Post in deinem Briefkasten bekomme haben. Hierbei ging es um eine Kapitalerhöhung bei der TUI. Die Folge daraus sind Bezugsrechte und Bezugspreise. Doch nun ist die Frage: Was bleibt zu tun? Wie soll ich reagieren? Soll ich mein Bezugsrecht ausüben oder lieber all meine TUI Aktien verkaufen? 

>> Lies hier die komplette TUI Analyse <<

►► Achtung: Neue Kapitalerhöhung bei der TUI. Lies zusätzlich den Artikel zur neuen Kapitalerhöhung bei der TUI. Inklusive Video

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Wie immer gilt der Disclaimer. All dies ist keine Anlageberatung. Auf diesem Blog werden lediglich eigenen und private Meinungen journalistisch aufgearbeitet. Es handelt sich zu keine Zeit um Anlageberatung oder dem Aufruf zum Verkauf oder Kauf von Wertpapieren. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken, bis hin zum Totalverlust verbunden. Es besteht kein Anspruch auf Vollständigkeit, Aktualität oder Richtigkeit der Inhalte. Hinterlasse dein Feedback gerne in den Kommentaren. 

Die TUI unterbreitet ihren Aktionären im Rahmen einer Kapitalerhöhung ein Bezugsrechtsangebot. Die Adhoc-Meldung des Unternehmens findest du auf dessen Investor-Relations Seite. Der entsprechende Beitrag ist hier verlinkt. 

Wir alle wurden nun über unseren jeweiligen Broker informiert. Du hast die Nachricht zum Bezugsrecht also sowohl bei Trade Republic, als auch zum Beispiel bei der Comdirect oder Consorsbank erhalten.  

23/02/2023:

Lies mehr über die Zusammenlegung der TUI Aktie. 

In diesem Ausschnitt kannst du sehen wie die Meldung zum Beispiel bei Trade Republic aussieht. Aber auch jeder andere Broker wie Scalable Capital oder Smartbroker zeigen dir entsprechende Meldungen an. 

>> Lies hier den Depot Testbericht zum Smartbroker <<

>> Hier findest du den Scalable Capital Erfahrungsbericht <<

Die Meldung enthält einiges an Informationen, die wir dann hier mal ein wenig aufdröseln wollen. 

Aktie: TUI AG

Depotbestand: 500 Stk.

Trennverhältnis: 1:1

Bezugsverhältnis 29:25

Bezugspreis: 1,07

Weiter geht es mit folgendem Screenshot, auf den du deine Handlungsmöglichkeiten siehst. Im Normalfall kannst du bei Desinteresse diesen auch getrost ignorieren. Wobei es mich persönlich doch sehr reizt, das Bezugsrecht auszuüben. 

Eine spannende Diskussion hierzu findest du auch im Wertpapierforum hier verlinkt. 

Deine bisherigen Aktien berechtigen dich im Bezugsverhältnis von 29:25 zum Kauf von Jungaktien, die das Unternehmen im Rahmen seiner Kapitalerhöhung ausgibt. Der Bezugspreis ist mit 1,07€ angegeben. 

Der Zeitraum der Bezugsrechtnotierung ist vom 08.01.2021 bis zum 26.01.2021.

Hier findest du drei Videos, die bei der vertiefenden Erklärung helfen soll. Eines der Videos bezieht sich u.a. auf das damalige Bezugsrecht bei Bayer, welches hier erklärt wird. Zwei andere direkt auf den Fall des TUI Bezugsrechts. 

Jetzt hat die Börse ein Talent dazu super einfache Dinge total kompliziert auszudrücken. Besonders das Bezugsrecht 29:25 kann verwirren. 

Was passiert nun genau bezüglich des Bezugsrechts? Nach dem Ex-Tag am 08.01.2021 wurde die Aktie gewissermaßen in zwei Teile zerstückelt. Die eigentliche TUI Aktie hat sich in die TUI Aktie ohne Bezugsrecht und das Bezugsrecht geteilt. Das Bezugsrecht kann genau so wie die TUI Aktie ohne Bezugsrecht ab dann an der Börse gehandelt werden. Das bedeutet auch, dass nach der Zerteilung in diese beiden Teile vom ursprünglichen Wert der TUI Aktie mit Bezugsrecht das Bezugsrecht abgezogen wurden und der Kurs der TUI Aktie als TUI Aktie ohne Bezugsrecht entsprechend gesunken ist. TUIs Bezugsrecht wird unter der WKN TUIAG10 geführt. 

Da dir ein Bezugsrecht eben zusichert eine TUI Aktie zum Preis von 1,07€ zu kaufen, hat dies auch einen Wert. In der obigen Rechnung nehmen wir den Schlusskurs der TUI Aktie (5,44€) von und ziehen den Bezugspreis der TUI Aktie (1,07) ab. Unterm Strich stehen das Bezugsrecht addiert mit dem Wert 1. 

Nachdem das Bezugsrecht der TUI vom Aktienkurs der TUI mit Bezugsrecht abgezogen wurde ergibt sich ein neuer Wert für die TUI Aktie ohne Bezugsrecht. Oben siehst du die entsprechende Berechnung. 

Die Kurzform der obigen Berechnung wäre übrigens: 5,44€ - 2,02€

Hier trotzdem noch mal der Hinweis. Das Bezugsrecht wird unter eigener WKN gehandelt. Der Wert ergibt sich aus Angebot und Nachfrage.

Besitzt du also 29 TUI Aktien hast du das Recht über das Bezugsrecht 25 Aktien zum Bezugspreis von 1,07€ zu kaufen. 

Inzwischen wurde von mehreren Quellen angegeben, dass der Zusatz, dass nur 25 Aktien oder ein Multiplikator dessen, davon bezogen werden kann, nicht mehr gilt.

Du kannst auch 1 Aktie oder die entsprechend höhere Anzahl davon beziehen. Zum Bezug einer Aktie werden 1,16 Bezugsrechte benötigt. Die Zahl 1,16 ergibt sich aus 29/25=1,16. 

Hierbei gilt das Bezugsverhältnis 29:25. Die Formel stellt daher eine recht einfache Rechnerei dar. 

Um es an meinem persönlichen Beispiel zu machen, so hat es mein Broker geregelt. Inzwischen habe ich persönlich (DISCLAIMER BEACHTEN!) mich dazu entschieden die Bezugsrechte auszuüben. 

Ich habe insgesamt 365,147 (das ist ein Komma, kein Punkt☺)Aktien von TUI im Depot. Meine Bezugsrechte nutze ich voll. 

365,147 TUI Aktien / 29 * 25 = 314,78 Jungaktien

Die Zahl hinterm Komma verschwindet beim Ergebnis, was bedeutet, dass ich 314 TUI Jungaktien beziehen kann. Der Bezugspreis liegt hierfür bei 1,07€. 

314*1,07 = 335,98€ für meine Jungaktien

Bei meinem Broker muss ich das Geld an ein bestimmtes Konto überweisen. Bei anderen muss das Geld auf dem Verrechnungskonto liegen. Für den Bezug können je nach Broker Gebühren anfallen. Die Informationen dazu findest du im Preis-Leistungs-Verzeichnis deines Brokers. 

Wenn du das Bezugsrecht von TUI in dein Depot eingebucht bekommen hast, dann stellst du dir zwangsweise die Frage was du nun tun möchtest. Hier noch einmal der Hinweis auf den Disclaimer. Am besten hast du dir die oben verlinkten Videos angeschaut. Dort siehst du nämlich ganz gut, dass die TUI Aktie nach der Trennung von Aktie und Bezugsrecht nämlich eigentlich nicht gefallen ist, sondern gestiegen ist. 

Du hast jetzt drei Möglichkeiten. Entweder du beziehst du TUI Aktien und nutzt dein Bezugsrecht oder du verkaufst die Bezugsrechte. Natürlich kannst du auch weitere Bezugsrechte hinzukaufen. Das Bezugsrecht wird unter der WKN TUAG10 gehandelt. Du kannst die Rechte hinzukaufen oder verkaufen. So oder so solltest du zum Stichtag eine ausreichende Kontodeckung haben um deine Bezugsrechte, die dir das Recht zusichern die neuen TUI Aktie für 1,07€ zu kaufen, auch nutzen zu können.  

Ich persönlich denke bei der TUI Aktie sehr langfristig. Setze hier selber also nicht auf einen kurzen Trade, sondern sehe die Aktie auf die mindestens nächsten 5 Jahre. Das ist zurzeit jedenfalls mein Plan. Mal gucken, ob sich dieser noch einmal ändert. 

Bei Trade Republic ist es inzwischen möglich seine Bezugsrechte zu handeln. Das bedeutet, dass du diese kaufen und verkaufen kannst. Ein entsprechendes Wertpapier steht hierfür zur Verfügung. Am Ende des Bezugszeitraums sollte dein Verrechnungskonto bei Trade Republic dann gedeckt sein, da der Preis (1,07€ je Jungaktie) von dort abgebucht wird. Ebenfalls kannst du die oben gezeigte Weisung von Trade Republic ausfüllen, falls du die Neuaktien haben möchtest und dein Bezugsrecht ausüben möchtest. 

>> Lies hier den Trade Republic Testbericht <<

Solltest du keine Weisungen erteilen, so verkaufen die Banken im Normalfall die Bezugsrechte für euch. 

Bei Trade Republic solltest du deine Weisung bis zum 21.01.2021 um 9 Uhr einsenden. Schau hierfür bitte in dein Postfach. 

Seit meiner letzten Aktienanalyse von TUI ist viel passiert. Und obwohl der TUI Konzern im Sommer viel Geschäft wieder aufholen konnte und die weltweite Urlaubsfreude nur wenig gebremst war, litt der Konzern massiv unter der Corona-Pandemie. Die Ergebnisse kannst du im Geschäftsbericht 2020 nachlesen. 

Mit dem ersten Lockdown und der damaligen Rückholaktion der deutschen Urlauber aus dem Ausland, brach der Umsatz der TUI AG in Richtung Null ein. In der Folge hat der Konzern sich auf mehrere staatliche Kredite geeinigt. Diese Kredite können für den deutschen Staat ein lohnendes Geschäft sein, da die bekannt gegebenen Zinsen eine lukrative Einnahmequelle für die Bundesrepublik Deutschland sein können. 

Nach den beiden ersten Kapitalaufnahmen folgt nun im Januar 2021 die dritte Maßnahme zur Liquiditätssicherung der TUI AG. 

Die TUI einigte sich mit Unifirm, einem Konsortium aus Banken, der KfW und dem WSF, auf weitere Finanzierungsinhalte in Höhe von 1,8 Milliarden €.

🌐Darin enthalten ist die Bezugsrechtskapitalerhöhung über 500 Mio. €, welche wir hier auf dem Blog besprochen haben

🌐Eine wandelbare stille Einlage des WSF in Höhe von 420 Millionen Euro.

🌐Eine nicht wandelbare stille Einlage des WSF in Höhe von 280 Millionen Euro.

🌐Eine Staatsgarantie über 400 Milionen Euro, oder alternativ eine Erhöhung der nicht wandelbaren stillen Einlage des WSF

🌐Sowie eine zusätzliche Kreditlinie der KfW über 200 Mio. € und eine Prolongation der bestehenden Kreditlinie der KfW bis zum Juli 2022.

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